Quels sont les ETF éligibles au PEA ? La liste des principaux ETF à connaître
Le Plan d'Épargne en Actions (PEA) est souvent présenté comme une enveloppe destinée à investir dans les actions européennes.
Pourtant, il est parfaitement possible d'utiliser un PEA pour s'exposer indirectement aux marchés américains et même aux marchés boursiers mondiaux.
C'est notamment ce qui explique le succès des ETF éligibles au PEA.
Un investisseur peut ainsi utiliser son PEA pour investir indirectement sur le S&P 500, le Nasdaq-100, le MSCI World ou encore certains marchés émergents, alors même que les entreprises composant ces indices sont majoritairement situées en dehors de l'Union européenne.
Mais tous les ETF ne sont pas éligibles au PEA.
Alors, comment fonctionne cette éligibilité ? Quels sont les principaux ETF disponibles ? Et surtout, comment choisir un ETF pour construire une stratégie d'investissement à long terme ?
Qu'est-ce qu'un ETF éligible au PEA ?
Un ETF, ou Exchange Traded Fund, est un fonds d'investissement coté en Bourse dont l'objectif est généralement de reproduire la performance d'un indice.
Pour être éligible au PEA, un fonds doit notamment respecter des règles d'investissement liées aux actions et titres de sociétés ayant leur siège dans l'Union européenne ou dans l'Espace économique européen.
Les placements collectifs éligibles au PEA doivent notamment être investis à hauteur d'au moins 75 % en actions et titres de sociétés ayant leur siège dans l'Union européenne ou dans un État de l'Espace économique européen.
Comment un ETF S&P 500 peut-il être éligible au PEA ?
Comment un ETF qui suit le S&P 500, composé d'entreprises américaines, peut-il respecter les règles du PEA ?
La réponse se trouve notamment dans la réplication synthétique.
Un ETF PEA qui reproduit un indice américain ne détient pas nécessairement physiquement les actions américaines composant cet indice. Il peut détenir un portefeuille respectant les contraintes du PEA et utiliser un mécanisme financier, généralement un swap, afin de reproduire la performance de l'indice recherché.
C'est notamment ce mécanisme qui permet à certains ETF PEA de donner accès à des indices non européens comme le MSCI World, le S&P 500 ou le Nasdaq. Amundi confirme explicitement cette possibilité.
Les principaux ETF éligibles au PEA
Amundi indique actuellement proposer plus de 100 ETF éligibles au PEA.
Il serait donc difficile de publier une liste réellement exhaustive sans devoir la mettre à jour régulièrement.
Il est plus intéressant de classer les ETF par grandes catégories d'indices et d'expositions.
1. Les ETF MSCI World
Le MSCI World est l'un des indices les plus connus pour construire une exposition internationale aux marchés actions.
Il regroupe des grandes et moyennes entreprises des principaux marchés développés.
Certains ETF PEA permettent désormais d'accéder à cet indice.
| ETF | Indice | ISIN | Réplication |
|---|---|---|---|
| Amundi PEA Monde (MSCI World) UCITS ETF | MSCI World | FR001400U5Q4 | Synthétique |
| iShares MSCI World Swap PEA UCITS ETF | MSCI World | À vérifier auprès de l'émetteur | Synthétique |
L'ETF Amundi PEA Monde a été lancé en 2025 et permet d'obtenir une exposition aux grandes et moyennes capitalisations des pays développés. Amundi le présente comme un ETF permettant de diversifier un PEA avec des actions internationales.
Pour un investisseur recherchant une exposition mondiale au sein de son PEA, cette catégorie mérite donc une attention particulière.
2. Les ETF S&P 500
Le S&P 500 est l'un des indices boursiers les plus connus au monde.
Il permet de suivre les grandes entreprises américaines et constitue une manière simple de s'exposer au marché actions des États-Unis.
Il existe notamment des ETF PEA permettant de reproduire sa performance.
Amundi PEA S&P 500 UCITS ETF
- Indice : S&P 500
- ISIN : FR0011871128
- Réplication : synthétique
- Éligibilité : PEA
Amundi présente cet ETF parmi ses solutions permettant d'obtenir une exposition aux actions américaines tout en restant dans l'enveloppe fiscale du PEA.
C'est un exemple particulièrement intéressant pour comprendre qu'un investisseur peut utiliser son PEA pour obtenir une exposition indirecte aux actions américaines.
3. Les ETF Nasdaq-100
Le Nasdaq-100 est particulièrement populaire auprès des investisseurs intéressés par les valeurs technologiques et les entreprises de croissance.
Il existe également des ETF éligibles au PEA permettant de suivre cet indice.
Amundi PEA Nasdaq-100 UCITS ETF Acc
- Indice : Nasdaq-100 Notional Net Total Return
- ISIN : FR0011871110
- Réplication : synthétique
- Éligibilité : PEA
Le document d'information d'Amundi confirme que cet ETF utilise une réplication synthétique et qu'il est éligible au PEA.
Il permet donc d'intégrer dans un PEA une exposition aux grandes valeurs composant le Nasdaq-100.
4. Les ETF européens
Les ETF européens sont naturellement très nombreux dans l'univers du PEA.
On retrouve notamment des ETF répliquant :
- le CAC 40 ;
- l'EURO STOXX 50 ;
- le STOXX Europe 600 ;
- le MSCI Europe ;
- différents indices sectoriels européens.
Cette catégorie peut être intéressante pour un investisseur souhaitant construire une exposition diversifiée aux marchés européens plutôt que de se limiter au CAC 40.
5. Les ETF marchés émergents
Certains ETF PEA permettent également d'obtenir une exposition aux marchés émergents.
Amundi propose notamment des solutions permettant d'accéder à des expositions internationales plus larges. Sa gamme PEA comprend désormais également un ETF Amundi PEA Global (MSCI ACWI) UCITS ETF Acc, qui vise une exposition aux marchés développés et émergents.
Les ETF émergents peuvent donc constituer un outil de diversification complémentaire dans une allocation internationale.
Tableau récapitulatif
| Marché | Indice | Exemple d'exposition PEA |
|---|---|---|
| Monde développé | MSCI World | Amundi PEA Monde |
| Monde développé + émergents | MSCI ACWI | Amundi PEA Global |
| États-Unis | S&P 500 | Amundi PEA S&P 500 |
| Technologie / croissance américaine | Nasdaq-100 | Amundi PEA Nasdaq-100 |
| Europe | STOXX Europe 600 | ETF Europe éligible au PEA |
| Zone euro | EURO STOXX 50 | ETF EURO STOXX 50 éligible au PEA |
| France | CAC 40 | ETF CAC 40 éligible au PEA |
| Marchés émergents | MSCI Emerging Markets | ETF émergents éligible au PEA |
Cette liste n'est pas exhaustive. L'offre d'ETF évolue régulièrement : création de nouveaux fonds, changements de gamme, fusions, changements d'indices ou évolution de l'éligibilité au PEA.
Il est donc indispensable de vérifier l'éligibilité d'un ETF au moment de l'achat auprès de l'émetteur et de son intermédiaire financier.
ETF PEA : faut-il privilégier la réplication synthétique ?
Lorsqu'un investisseur découvre qu'un ETF PEA sur le S&P 500 ou le Nasdaq-100 utilise une réplication synthétique, il peut être surpris.
Pourtant, ce fonctionnement est directement lié à la possibilité d'obtenir une exposition à des indices non européens dans le cadre du PEA.
La réplication synthétique implique généralement l'utilisation d'instruments dérivés, notamment des swaps.
Cette technique permet à l'ETF de rechercher la performance de l'indice de référence tout en respectant la structure réglementaire nécessaire à son éligibilité au PEA.
ETF PEA : accumulation ou distribution ?
Un autre élément à prendre en compte est le traitement des revenus générés par l'ETF.
ETF capitalisant
Les revenus générés par les titres détenus par le fonds sont réinvestis dans le fonds.
ETF distribuant
Les revenus sont distribués aux détenteurs de parts.
Pour un investisseur qui souhaite construire un portefeuille à long terme, un ETF capitalisant peut être pratique puisqu'il permet de réinvestir automatiquement les revenus au sein du fonds.
Mais ce choix dépend naturellement de la stratégie et des objectifs de chaque investisseur.
Quels ETF choisir pour un PEA ?
Il n'existe évidemment pas un « meilleur ETF PEA » valable pour tout le monde.
Tout dépend de l'objectif de l'investisseur.
Un portefeuille peut par exemple être construit autour d'un ETF MSCI World afin de rechercher une diversification internationale.
Un autre investisseur pourra privilégier le S&P 500.
Un troisième pourra rechercher une exposition plus importante aux grandes valeurs technologiques et de croissance avec le Nasdaq-100.
Enfin, certains investisseurs préféreront construire eux-mêmes une allocation composée de plusieurs ETF : Europe, États-Unis, marchés émergents, secteurs particuliers, etc.
Le choix de l'ETF devrait donc commencer par une question beaucoup plus importante :
Ce n'est qu'ensuite qu'il devient pertinent de comparer les ETF disponibles.
Les critères à regarder avant d'acheter un ETF PEA
L'éligibilité au PEA n'est que le premier critère.
Avant d'acheter un ETF, il est utile de regarder au minimum les éléments suivants.
1. L'indice suivi
Deux ETF peuvent avoir des performances très différentes simplement parce qu'ils ne suivent pas le même indice.
2. Les frais
Le TER, ou Total Expense Ratio, permet d'avoir une première idée du coût annuel du fonds.
Mais il ne faut pas s'arrêter uniquement au TER. Les frais de transaction et le spread peuvent également avoir un impact sur le coût réel d'un investissement.
3. La méthode de réplication
Physique ou synthétique ?
Cette information est particulièrement importante dans le cas des ETF PEA exposés aux marchés non européens.
4. La taille du fonds
L'encours d'un ETF constitue également une information intéressante à regarder. Un fonds disposant d'un encours important peut notamment bénéficier d'une bonne liquidité, même si l'encours ne constitue évidemment pas à lui seul un critère suffisant.
5. La liquidité en Bourse
Le spread entre le prix d'achat et le prix de vente peut avoir un impact sur le coût réel d'une transaction.
6. L'historique du fonds
Un ETF très récent ne dispose pas du même historique qu'un fonds existant depuis plusieurs années.
7. Capitalisant ou distribuant
Le choix doit être cohérent avec votre stratégie d'investissement.
8. Le DIC
Le Document d'Informations Clés permet de vérifier les caractéristiques essentielles du produit et les principaux risques associés.
PEA et ETF : une combinaison particulièrement intéressante
Le PEA présente une caractéristique particulièrement intéressante pour l'investisseur français : son cadre fiscal peut être associé à la diversification offerte par les ETF.
Mais l'un des grands intérêts des ETF PEA est surtout de permettre d'aller bien au-delà des seuls marchés européens.
Grâce à certains ETF, un investisseur peut obtenir une exposition indirecte au MSCI World, au S&P 500, au Nasdaq-100 et à d'autres grands marchés internationaux tout en utilisant son PEA.
Le PEA ne doit donc pas être considéré uniquement comme une enveloppe permettant d'acheter des actions françaises ou européennes.
Il peut également devenir le support d'une véritable stratégie d'investissement internationale.
Attention : éligible au PEA ne signifie pas sans risque
C'est probablement le point le plus important à rappeler.
Un ETF n'est pas un placement garanti.
Le fait qu'un ETF soit éligible au PEA ne signifie absolument pas que le capital est protégé.
Un ETF S&P 500 reste exposé aux variations du marché américain.
Un ETF Nasdaq-100 peut subir des variations importantes.
Un ETF MSCI World peut également connaître des phases de baisse significatives.
Les ETF restent donc des outils d'investissement.
Ils ne constituent pas à eux seuls une stratégie.
Conclusion
Les ETF éligibles au PEA permettent aujourd'hui d'aller bien au-delà des simples indices européens.
Il est possible de retrouver dans cette enveloppe des expositions au :
MSCI World, S&P 500, Nasdaq-100, Europe, CAC 40, marchés émergents et à de nombreux autres indices.
La clé pour comprendre cette possibilité réside notamment dans la structure des ETF et dans l'utilisation de la réplication synthétique pour certaines expositions internationales.
Mais plutôt que de rechercher « le meilleur ETF PEA », il est probablement plus pertinent de commencer par définir son objectif :
- Quel marché souhaitez-vous suivre ?
- Quelle diversification recherchez-vous ?
- Quel niveau de risque êtes-vous prêt à accepter ?
- Quelle méthode d'investissement souhaitez-vous appliquer ?
La véritable question reste celle de la stratégie.
« Un ETF peut simplifier l'accès aux marchés. Il ne remplacera jamais une méthode d'investissement. »
À noter : les informations présentées dans cet article sont données à titre pédagogique et ne constituent pas un conseil en investissement. L'offre d'ETF, leur éligibilité au PEA, leurs caractéristiques, leurs frais et leurs indices de référence peuvent évoluer. Avant tout investissement, vérifiez les informations publiées par l'émetteur, le Document d'Informations Clés (DIC) et les informations fournies par votre intermédiaire financier.
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