Analyse fondamentale

On appelle ainsi ce que j'appellerais moi, l'analyse économique de l'entreprise voir même l'analyse comptable. Il n'y a pas d'un côté l'analyse technique et de l'autre l'analyse fondamentale, les deux sont indissociables pour essayer d'appréhender les marchés.

L'Analyse fondamentale se traduit souvent (pas toujours) dans l'analyse technique des cours de la bourse. 

Exemples :

• Publication de bons résultats trimestriels :

Analyse fondamental : L’entreprise dépasse les attentes de bénéfices.

Analyse technique : Le prix casse une résistance historique, les volumes explosent, le RSI passe en zone de surachat -> signal d’achat pour les traders techniques, même s’ils ne regardent pas les bilans.

• Annonce d’un relèvement des taux par la BCE :

Analyse fondamental : L’euro se renforce face au dollar.

Analyse technique : Sur le graphique de la parité  EUR/USD, on observe un pullback suivi d’un rebond sur un support clé, confirmé par un MACD haussier -> opportunité pour les traders techniques.

• Crise géopolitique :

Analyse fondamental : Tensions commerciales entre deux pays.

Analyse  technique : Les marchés actions chutent, les indices cassent des supports, le VIX (indice de volatilité) explose -> signal de vente ou de couverture.

Que peut-on comprendre de l'analyse fondamentale sans entrer dans la compatibilité analytique de l'entreprise ?

Les bases de l'analyse fondamentale

Tout actif a une valeur juste et réelle mais lorsque de nouveaux facteurs qui affectent cette valeur, ne sont pas encore pris en compte, le prix de cet actif peut être au dessus ou en dessous de cette "valeur juste".

Avec le temps, le prix se corrige pour atteindre cette valeur juste et réelle c'est la rectification du marché.

L'analyse fondamentale consiste donc à découvrir les actifs qui sont actuellement sur ou sous évalués ...

Ça c'est pour la théorie ...

Dans la pratique et sans entrer dans l'analyse des bilans comptables de l'entreprise, l'analyse fondamentale regardera du côté de ces grands indicateurs clef :

• Données macroéconomiques : Taux d’intérêt, inflation, croissance du PIB, chômage, etc.
• Indicateurs financiers (pour les entreprises) : Bénéfices, chiffre d’affaires, dette, marge bénéficiaire, ratios (PER, P/B, etc.).
• Facteurs sectoriels : Dynamique du secteur, concurrence, réglementation.
• Événements géopolitiques : Élections, conflits, politiques monétaires.
• Actualités : Innovations, scandales, fusions-acquisitions.

L'objectif étant de déterminer si un actif est sous-évalué ou surévalué par rapport à sa valeur réelle, pour prendre des positions à long terme.

Des liens pour continuer

Retrouvez, sur ce site, tous les articles concernant l'Analyse Fondamentale

IG.com - Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?

La suite c'est l'analyse économique du Marché, des Secteurs et des Entreprises

IG.com - Analyse d’une entreprise individuelle

Dans la pratique :

Analyse de la juste valeur - le PER