Vente à découvert
Longtemps perçue comme une pratique sulfureuse, la VAD (ou Vente à découvert) joue pourtant un rôle reconnu dans l'équilibre des marchés. Elle contribue à la formation des prix, apporte de la liquidité et peut même alerter sur des fraudes comptables avant les régulateurs. C'est d'ailleurs souvent un fonds "short seller" qui tire le premier sur une société surévaluée ou en difficulté.
En Europe, les positions courtes significatives sont encadrées et déclarées publiquement auprès des autorités de marché (l'AMF en France) ce qui permet aux investisseurs de surveiller la pression vendeuse sur un titre et d'en tirer des signaux d'analyse.
Voilà donc un élément important à prendre en compte lors de la prise de positions, la Vente à découvert ou VAD ou Short (être short) et si vous êtes vadeur, attention au risque de Short Squeeze.
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| Vente à découvert |
Mais lorsque l'on entre en position, il peut être important de connaitre le taux de vente à découvert et encore plus intéressant, de savoir comment à évolué ce taux ces derniers temps.
Il ne faut pas trader contre la tendance, si la VAD est à un niveau important cela signifie que des parieurs expérimentés pensent que le cours va baisser.
Concrètement : Je m'intéresse au cours de l'action de la société VusionGroup (VU.PA) et je cherche de l'information sur les Vadeurs positionnés sur ce titre. Je souhaite entrer en position donc j'espère que le taux de VAD n'est pas trop important.
Qu'est ce que la vente à découvert ?
La vente à découvert, ou "short selling", est une technique de trading qui permet de parier sur la baisse d'un titre.
Concrètement, un investisseur emprunte des actions qu'il ne possède pas, les vend immédiatement sur le marché, puis espère les racheter plus tard à un prix inférieur pour les restituer, empochant la différence.
Mise en garde
Si le titre monte au lieu de baisser, la perte est théoriquement illimitée, ce qui en fait un outil réservé aux investisseurs avertis.
Yahoo Finance
VusionGroup (VU.PA) Valuation Measures & Financial Statistics
Sur cette page les informations :
Shares Short : le nombre d'actions qui sont shortées
- Short Ratio
- Short % of Float
- Short % of Shares Outstandin
Ne sont pas disponibles à la place on trouve "--", très certainement parce que Data provided by Morningstar, Inc. les vends.
Fintel
Fintel - Search Results: vusiongroup
Je clique sur le premier lien :
US:SRBEF / VusionGroup S.A. - Short Interest
Cette fois j'ai quelques infos concernant la VAD :
- Short Interest 152,064 shares - source: FINRA
- Short Interest Ratio 999.99 Days to Cover
- Short Interest % Float 2.45 % - source: FINRA (short interest), Capital IQ (float)
Mais je ne pourrais pas les scraper ces informations en python car ces données sont protégées, vendues en utilisant un abonnement à Fintel.
C'est amusant, ChatGpt me propose une solution pour contourner la protection en utilisant selenium webDriver ...
Mais tout en bas de la page, un tableau :
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| VusionGroup - VAD - Informations sur Fintel |
Je peux constater que le 14/03 une grosse VAD s'est produite.
Sur un deuxième lien :
FR:VU / VusionGroup S.A. - Short Interest
Un autre tableau :
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| VusionGroup - VAD - Informations sur Fintel |
Cette fois plus détaillé, avec heure par heure, la VAD.
Short Squeeze Score
Le Short Squeeze Score est le résultat d'un modèle quantitatif sophistiqué et multi-factoriel qui identifie les entreprises présentant le risque le plus élevé de subir une liquidation forcée à découvert. Le modèle de notation utilise une combinaison de positions à découvert, de flottants, de taux de frais d'emprunt à découvert et d'autres indicateurs. Le résultat va de 0 à 100, les chiffres les plus élevés indiquant un risque plus élevé de short squeeze par rapport aux autres sociétés, 50 étant la moyenne.
Information accessible uniquement aux abonnés de Fintel.
Plein d'autre informations financières des entreprises sur le site Fintel à décortiquer avec délectation.
ShortSell
C'est en Néerlandais mais Google le traduit pour vous.
Exemple des positions Short (VAD) sur la société Alstom
https://shortsell.nl/short/Alstom
Pour l'action VusionGroup j'obtiens le graphique coloré suivant :
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| VusionGroup la VAD par le site ShortSell |
A priori la VAD baisse ce qui est un bon signe pour les investisseurs haussiers.
ABC Bourse
Si vous trouvez le code ISN unique de l'action sur laquelle vous souhaitez trouver des informations sur la VAD, voici le lien pour VUSION :
https://www.abcbourse.com/marches/vadposition/FR0010282822
Vous obtenez un graphique exploitable :
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| ABC Bourse - Vente à découvert |
Vous avez tout pour vous permettre de prendre en compte les informations sur la VAD lors de votre trading.
Plateforme de trading technique
Pensez à faire vos analyses techniques avec la plateforme : TradingInPython
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