Croissance des actions sous-estimée - Europe

Un des outil intéressant de l'investisseur boursier, ce sont les screeners, des filtres que nous offrent (ou nous vendent) les grand sites Boursiers.

En configurant ces filtres, à l'aide de quelques notions sur le bilan des entreprises, nous pouvons filtrer pour trouver des actions dont le cours est actuellement à un niveau inférieur à leur valeur réelle.

Introduction

Par exemple YahooFinance nous offre un filtre sur la : Croissance des actions sous-estimée - Europe, en gros se sont des actions dont le cours est sous-estimé. Ce filtre nous permet de trouver des opportunités d'actions à trader.

Yahoo Finance - Filtres de recherche

Ce screener utilise trois filtres principaux pour nous délivrer une liste d'actions :

• (1) - Ratio C/B sur une période de 12 mois compris entre 0 et 20
• (2) - Croissance des bénéfices par actions (PEG) inférieur à 1
• (3) - % de variation du BPA (de base) sur 1 an compris entre 25 % et 50 %

Plus un filtre par la région (ici l'Europe) que j'ai ajouté.

Détaillons maintenant chacun de ces filtres :

(1) Cours de l'action / Bénéfice net par action sur 12 mois

C/B est plus connut sous sa dénomination anglaise : P/E : Price to Earnings ratio

C/B = Cours de l'action / Bénéfice net par action (BPA) sur 12 mois

Un C/B bas signifie que le marché valorise peu les bénéfices de l’entreprise (souvent perçu comme "pas cher", mais cela peut aussi signaler un problème dans l’activité).

Un C/B haut signifie que les investisseurs paient cher chaque unité de bénéfice (souvent le cas des entreprises de croissance).

Un C/B < 20 est une action à "valorisation modérée".

(2) PEG = P/E divisé par le Taux de croissance annuel du BPA

BPA : Bénéfice par action

Le PEG corrige le C/B en tenant compte de la croissance future estimée des bénéfices.

Un PEG = 1 signifie que la valorisation (P/E) est en ligne avec la croissance prévue.

Un PEG < 1 est généralement considéré comme sous-évalué par rapport à son potentiel de croissance.

Si C/B = 15 et que la croissance prévue du BPA est 20 %, PEG = 15 ÷ 20 = 0,75 → intéressant.

Si C/B = 15 et que la croissance est 5 %, PEG = 3 → probablement cher.

(3) % de variation du BPA de base sur 1 an compris entre 25 % et 50 %

BPA (EPS: Earnigs Per Share) = Bénéfice net / nombre d'actions en circulation

% variation du BPA = ( BPA actuel - BPA année précédente ) / BPA année précédente x 100

Ce filtre :

- Exclut les entreprises à croissance lente (< 25 %) ou stagnantes.

- Écarte les entreprises à croissances trop élevées (> 50 %), qui peuvent être ponctuelles et moins durables (par ex. effet exceptionnel, rattrapage post-crise).

- Cible les sociétés avec croissance soutenue et potentiellement plus stable.

Filtre : Croissance des actions sous-estimée

Ce filtre permet donc de trouver :

• Des entreprises rentables avec une valorisation raisonnable (P/E ≤ 20).
• Une croissance solide mais pas extravagante (BPA +25 à +50 %).
• Un rapport prix/croissance attractif (PEG < 1), ce qui combine value et growth investing.

Comment trouver des actions sous-évaluées :

Aujourd'hui en utilisant ce filtre, je trouve NSE S.A. (ALNSE.PA) :

YahooFinance Screener : Filtre des Croissance des actions sous-estimée - Europe

Analyse technique du cours de la société NSE S.A.

Les FTMA Bollinger bands

NSE S.A. - FTMA Bolls

La pression volumique

A l'échelle weekly max :

NSE S.A. Pression Volumique

NSE c'est donc de très gros volumes 300 K / au volumes moyen

Le 11/10/2021 le début d'une progression avec de gros volumes de vente 38 K

Resserrons les FTMAs en excluant la période de forte croissance :

NSE

NSE c'est un cours avec beaucoup de volatilité qui sort brusquement de la FTMA 18

NSE c'est donc un cours qui dépend très fortement des investisseurs, prudence.

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